骑士桥交易学院
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从黄金分割到蝙蝠结构理解斐波那契

2018年4月10日 Tags:

记得很多年前,圣诞节假期和同学一起去巴黎旅游。除了繁华的香榭丽舍大街和精致优雅的法式米其林餐厅之外,给我印象最深的就数卢浮宫内那幅静静的《蒙娜丽莎》了。出于保护的原因,这幅世界名画不同于其他展出的作品,而是用护栏严严地维护起来,游客们只能站在5米开外远远地观赏。但这丝毫没有打击观众们的热情,反而更多的人慕名而至。尽管无数次在网络、书籍上看见过这幅名画,但真正站在画前,仍然会被达芬奇大师的这幅作品所吸引、大呼惊艳,仿佛蒙娜丽莎就站在面前而并非躺在画中。当大家都沉迷于画中之时,有一个同行的小伙伴惊呼:这个比例想不美都难。

 

确实,比例的完美与否能够直接决定作品的质量。而自然世界中也不乏完美比例的作品,比如金字塔、巴特农神庙等等。同样,对于外汇交易而言,完美比例的外汇行情总让投资者欢欣雀跃。于是,根据黄金分割比例,智慧的交易者们创造出一个神奇的技术指标——斐波那契回调线。通过斐波那契的使用,外汇交易者们往往可以更好地把握支撑、阻力的位置。然而,笔者也曾留意观察过一些外汇投资者,尤其是一些新入门的学员是如何使用斐波那契回调线的。可以说,对于这个外汇指标使用的错误方式可谓五花八门。于是这些外汇交易者开始怀疑指标的准确性,开始质疑外汇技术分析。的确,世界上不存在百分百有效的分析工具,但试想如果连外汇技术分析工具都不会用,或者用的不对,又怎么能要求外汇指标产生相应的作用呢?

 

在这里,笔者总结出两种最具有代表性的“错误”。首先,对于斐波那契的回调线,大家需要知道,这个外汇指标一定是建立在一个已知结束了的波段当中。如果一个波段还没有结束,是无论如何也不能使用这个指标进行判断潜在的支撑或阻力的。但是据了解,有相当一部分外汇投资者是不清楚这个前提条件的,于是就会出现如下图这样的错误:

黄金比例与斐波那契

(图片由KTA骑士桥交易学院提供)

 

这是一段画在黄金下行过程的波段,使用者分别将A、B点作为斐波那契回调线的起始点。也就是说,使用者已经默认了AB波段为一个已经走完的下行波段。但很明显,B点是不是这波下行波段的终点还不能确认,未来价格可能还要延续跌势。所以这个时候利用斐波那契回调线不仅不能找出反弹的阻力,甚至连方向都不能确认。

 

斐波那契

(图片由KTA骑士桥交易学院提供)

 

接下来,我们再来看看这个例子。乍一看,似乎没什么问题,斐波那契回调线是建立在AB段已经走完的这个波段当中,而且最近的一个支撑也是处在最下方的23.6%黄金分割位,K线受支撑而出现反弹。但是仔细观察,这个使用者在拉斐波那契回调线的时候,却是将B点作为起始点开始拉这个指标,而最终拉向A点。这就是问题所在了,在使用斐波那契回调线的时候,一定要从K线图的左边拉向右边。虽然很多时候,即使拉反了方向,黄金分割点依然可以为K线走势提供压力或支撑,但这样也会增加行情分析的错误率。所以,经常听到投资者说,斐波那契回调线拉出来了,怎么感觉支撑、阻力作用并没有那么明显呢?其实就是这个道理了。

 

在纠正完两个错误的斐波那契回调线使用方法之后,我们就一起来看看,黄金分割和结构分析又是如何的紧密结合的。相信熟悉结构形态分析的投资者们应该都清楚,无论是艾略特波浪理论还是加特利形态,都必须是建立在一个个波段和相应的黄金分割比例关系的基础之上的。比如加特利形态中的蝙蝠结构,就明确要求了CD段的回调要达到XA段88.6%;而AB段的回调仅需XA段的50%。唯有满足这样严格的条件,才能确立在结构走完、D点出现后,价格会迅速出现翻转。

斐波那契

(图片由KTA骑士桥交易学院提供)

 

在过去的很长时间里,市场已经多次证实了形态结构分析的价值,而加特利形态和艾略特波浪理论更是结构中的佼佼者。尽管符合完美比例的形态结构不容易出现,却依然受到市场投资者的大力追捧。也许正是因为人类对于完美比例的追求,使得这类技术经久不衰。但反过来想,再高深的结构分析,如果连最基础的黄金分割和斐波那契回调线都不会使用,又如何谈起呢?因此,对于结构分析爱好者而言,可以不精通均线、Macd,但对于斐波那契的使用一定需要精益求精。为了更好的满足投资者的需求,我们KTA骑士桥交易学院近期也推出了一系列的基础课程,当中就会具体讲到对于黄金分割的使用。只有掌握了斐波那契,才有机会进一步理解波浪理论及加特利形态等深层次的结构运用。

 

作者:骑士桥高级分析师 Jayden

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