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如何进行外汇交易时间管理?

2018年3月14日 Tags:

 

在外汇交易过程当中,除去仓位控制,盘面的分析策略等,外汇时间上面的控制也是很重要的,我们该在什么样的时间进行操作更加合适、一天24小时的时间我们该如何分配自己的时间在盘面上,需要24小时盯盘么?我们所偏爱的品种应该什么时间段交易最为合适?关于操盘过程当中,会发现了解时间方面的一些惯性,而我们做到了良好的外汇交易时间管理,可以避免不必要的损失。

一、24小时不停交易

对于刚刚入门的初级外汇交易者,往往都会在开始交易后就时时刻刻想着自己做的单,时不时的去看看自己持有单子的变化情况,在有工作的情况下或者即使为专业外汇交易员的情况下,这样的做法,往往会使得做单的情绪变得紧张化,从而打乱交易节奏,在遇到外汇行情波动的情况下,从而慌乱下单而造成亏损。

我们真的需要24小时盯盘吗?
答案显而易见:不需要。24小时盯盘的做法会有很多弊端,从个人健康角度出发,非专业外汇交易者,精力不足,长期处于神经紧绷的状态,身体早晚扛不住;再其次,精力不足和神经长期紧绷的情况下,很难做到理智的去判断外汇行情走势,容易在仓位的使用等风险控制上而乱了阵脚,从而造成损失。

首先针对外汇市场的波动情况,我们需要了解,外汇市场24小时交易机制过程当中(北京时间),盘面走势因为各个洲开盘时间不同,以及市场的活跃度不同,从而盘面的波动情况会不同。下表是全球主要外汇交易市场的开盘时间表格。

外汇交易时间

图表 3.1 全球主要外汇交易市场开盘时间

在各个洲开始外汇交易后,每个国家因为会公布不同的经济数据以及该国的相关政策,使得该国货币升值或者贬值,从而在盘面中该货币兑相关品种的活跃度也会有所不同,这也是为什么北京时间早间,日元、澳元相关的货币兑波动会比较大,下午时间段欧元、英镑相关货币兑波动大;而到了夜间,美元相关的货币兑波动尤为活跃。在知道外汇市场具有该特征的情况下,交易者可以进行关注自己所偏好的外汇交易品种最活跃时间段的基本面和走势情况,该时间段波动会比较大,也是投资机会比较多的时候,当然也是风险比较多的时候,故也不需要我们24小时死守盘面,我们需要做到的就是在该时间段,找时机,防风险,其余时间可以进行复盘或者其它分析能力方面的提升。

在这里,我们或许需要衍生出另一个问题,那就是一天之内,什么时间段是最适合外汇交易的呢?
答案可能出乎我们的意料,可能最适合交易的时间段在亚洲时段。通过对成千上万的客户的交易记录以及借助在线研讨会、邮件、微博等与更多的外汇投资者交流,会发现大多数个人外汇交易者属于“区间交易者”类型,而他们中的许多人显然是由于在一天当中的错误时间交易外汇,而遭受亏损。外汇投资者应该在美国时间段后期、亚洲时段或者欧洲交易时段早期——即纽约时间下午2点至第二天早上6点,也是英国时间下午7点至第二天早上11点进行外汇交易。下图3.2 不同外汇交易时间的盈利表现, 就展示了我们所收集的客户交易5种最常使用的货币对在一天当中不同时间段下的盈利交易占总交易的百分比。我们可以得出结论,我们应该避开一天当中最活跃的时间,选择在这个亚洲时间段交易也许我们的收益会更高。

外汇交易时间

图表 3.2 不同交易时间的盈利表现

二、外汇交易品种和外汇交易时间的不对应

上节当中,我们有说到,亚洲盘的时间交易我们的收益率可能更高,但是也有提到,因为每个时间段对应的相关货币的活跃度也会有所差异,那么也就是说虽然亚洲盘的时间虽然适合我们交易,但是如果我们所交易的货币产品不一定在这个时间段适合交易,针对不同的外汇交易品种,我们可能需要选择不同的时间段进行外汇交易。图表3.3是欧元兑美元在纽约时间下平均每小时的波幅情况,波动较低的时间段,正好是我们上一节所说的盈利较多的亚洲时间段。

外汇交易时间

图表3.3 欧元/美元——平均每小时波动幅度(基点)

在个人交易过程当中,大多数外汇投资者采用区间交易策略——-利用支撑和阻力位逢低买入或逢高沽空。在低波动市场由于支撑和阻力的水平都比较稳固,因此这种外汇交易策略相对有效,但在波动较大的外汇市场,汇价很容易突破支撑和阻力水平,从而使得区间交易者遭受严重亏损。

基于这样的背景下我们测试了不同外汇货币针对时间过滤上的收益情况的反应。我们知道,日元在亚洲交易时间段倾向于比欧元和英镑更具有波动性,那是因为这个时间段是日本的开市以及日本人的工作时间。图表3.4和图表3.5分别表示基于我们外汇策略上有时间和没时间过滤的回报情况。

外汇交易时间

图表3.4 无时间过滤的理论回报

外汇交易时间

图表 3.5 有时间过滤之后的理论回报

在相同的外汇交易策略下,模拟交易主要的欧洲货币兑和亚洲货币兑。我们会得到以下图表3.6和3.7的回报情况。

外汇交易时间管理

图表3.6 基于RSI策略的理论回报 图表3.7 基于RSI策略的理论回报

外汇图表中的时间段表示的纽约时间,我们会发现,欧洲货币对在时间过滤的情况下(亚洲盘交易时间)的回报率是符合我们之前的外汇交易时间过滤的方法的,但是针对亚洲货币对来说,收益是明显效果不好的,并没有出现收益为正的收益曲线,这样的原因也是因为这个时间段是亚洲货币波动较大的时间段,同时这些货币对因为没有明显的波动高和波动低时间段(出于各国对货币的管控程度的不同),所以区间交易的策略和时间的过滤方法针对亚洲货币兑并不是很适用,所以对于区间交易者来说,我们选择在亚洲时间段进行交易欧洲货币对也许是最佳选择。

三、 欧美盘和亚洲盘一样的方法

既然各个盘面的波动情况会有所不同,那么我们针对不同的时间段就有必要进行不同的外汇策略调整,如果就是风险偏好比较强的投资者,就会更加喜好在波动较高的美洲盘和欧洲盘行情波动较高的时间进行外汇交易,我们发现在波动较高的时间段,也许采取突破交易策略会比较适宜。

在上一节当中有说到,一般外汇投资者在亚洲盘当中做欧洲相关的货币对采用区间交易的策略比较合适。在美国时段,我们得出的结论则是,不要采用区间交易策略,而应该采用突破交易策略。

什么是突破?
突破是指汇价持续在区间或通道交易一段时间后,有效击穿支撑或者阻力水平,摆脱此前的区间或通道。在发生突破的时候,汇价运行就变得相当有力,将为外汇投资者创造进场机会。图表3.8 原油日线走势图,图表中黄色趋于显示了形成了快一个月的上升通道,红色部分就是突破阶段,当价格突破上升通道后,运行变得相当迅速有力。突破策略的做法与区间策略的做法正好相反,突破策略的方法是在支撑位置选择机会追空,在压力位置选择机会追多。

外汇交易时间管理

图表3.8 原油日线走势图

图表3.9 使用通道突破策略模型欧元/美元的理论回报(2005-2011)

图表3.10 使用通道突破策略和波动过滤的理论回报

图表3.9表示的是在通道突破策略模型下,欧元兑美元的理论回报;图表3.10 是使用通道突破策略和波动过滤的理论回报。在交易过程当中,我们可以利用货币对波动率结合突破交易策略进行测试,当波动率高时,我们使用突破交易外汇策略交易;而当波动率低时,我们则不进行交易。我们会发现,当我们使用波动过滤对通道突破策略交易进行优化,结果得到了显著的提升。图表中,筛选了50%和75%波动率的货币对进行交易,结果会好于纯“通道突破策略”。在使用50%波动率过滤的情况下,允许外汇交易时间为单一“通道突破策略”时间下的50%,而75%波动率过滤所能允许的交易时间为25%。虽然75%波动率过滤的回报率不如50%波动率过滤的情况下的收益,并且舍弃了更多的交易(包括好的和坏的)。但是将所有风险因素考虑在内,我们建议使用75%的波动率的过滤,因为这样做造成的亏损交易会少很多,放弃小部分潜在的获利以降低亏损的风险是明智的。

所以这里需要明确的知道,在波动较高的情况下,突破外汇交易策略会更加有效,不过需要做好风险控制。

特别说明:以上图片来源于谷歌、百度。

风险声明:本文章仅供一般材料使用,不可作为(而且不应当被视为)财务、投资或者其他依赖信息的建议。骑士桥学院(Knightsbridge Trading Acadamy即“KTA”)不提供投资建议。文章中没有意见构成 KTA或者作者的任何特定投资、安全、交易、或投资策略适合任何特定人士的建议。消费者应确保了解风险,并在必要时寻求独立的财务建议。

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