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海龟交易法则:五个海龟交易者止损和仓位控制的秘密

2018年3月1日 Tags:

海龟交易者是由两个交易者(Richard Dennis and William Eckhardt)培训出来的一群传奇交易者。这两个交易者选了十个没有或几乎没有任何交易经验的交易者并通过为他们提供精准的交易规则,把他们变成了成功交易者。
海龟交易者的成功奠定在他们先进的风险和金钱管理技术以及他们的仓位管理方法之上。以下的五个海龟交易法则解释了他们交易策略中非常重要的风险管理策略。

1. 海龟交易者根据波动性建立的止损单
海龟交易者使用根据波动性建立的止损意味着他们通过使用ATR指标去决定他们的止损。这也意味着每一个交易,他们都会根据市场波动情况设置不同的止损。
下方的图表显示了为什么这种止损策略这么有效。这两个图表虽然价格波动表现不一样,但都显示了突破情景。上方的图表有非常小的蜡烛线和更低的ATR值(低波动性),下面的图表展示了更长的蜡烛线和更高的ATR值(高波动性)。在这两个突破交易中用同样的止损策略有道理吗?对,一点道理都没有。一个交易者应该在上图使用较小的止损并且在下图使用较大的止损,为了增加收益,风险率和降低回测带来的止损几率。

海龟交易法则

2. 最大仓位设置2%
尽管止损在每个交易中都会有变化,风险是一尘不变的。最大风险承受度(头寸多少)在任何的交易中都是现有账户的2%。下面的表格展示了两个海龟交易者如何基于波动性调整他们止损和仓位的例子。

海龟交易法则

尽管风险是一样的(2%或$2000),海龟交易者会在低波动性的时候买更多手因为止损会更小。

3. 关联性和风险
如果海龟交易者想进入不同种类的两个交易,他们会首先观察两个市场之间的关联性。

海龟交易法则

海龟交易法则

这两张图表展示了两个不同的情景。上图,你可以看见两条线呈现出高度正相关(同向移动)。下图,你可以看到两条线呈负相关(反向移动)。
一个在正相关市场做同向交易(都做空或做多)的交易者风险值升高,因为两个产品很有可能会走向同样的方向。在正相关市场做反向交易(一个做多一个做空)的交易者大概率两个产品不会有同样的结果。

海龟交易法则

正关联市场做交易,风险上升;反关联市场做交易,风险下降。
海龟交易者不会用这个策略,但是这被许多专业交易者所使用。这是金融市场运行的一个坚不可摧的定律并且理解关联性是非常重要的。

4. 对盈利单进行加仓
海龟交易者通常不会在第一单就用完头寸。记住他们只能在每一单中用2%。但是他们通常会把他们的单子分成几份,在不同的时间入场。他们的第一个头寸大约是0.5%然后在交易赚钱之后再加0.5%。他们会一直加仓直到他们达到2%。同时,他们会追踪止损,从而保护头寸。
对盈利单加仓的好处:
1. 你控制了你的亏损。海归交易策略是一个顺势突破策略。在一个假突破上,价格快速反弹,他们通常只有一小部分头寸在里面还没有全部进入。这样一来,他们所承担的亏损风险就只会是2%最大风险中的一小部分。
2. 你可以抓住大的盈利机会并且保护你的头寸。你只会在动能很强的突破中满仓进入并且一旦你达到了2%,开始的止损单已经锁定了一定的盈利。

5. 如何在亏损时调整头寸
Dennis和Eckhardt明白在亏损时最重要的事情不是你能多快收回你的亏损,而是你可以多大程度的去限制自己的损失。他们在亏损中撤出的规则展现了这个原理:
如果你的账户下降了10%,你就当作你亏损了20%。如果你有$100,000,你亏损了$10,000,当作你账户里只剩了$80,000。
这意味着尽管你的帐户现在是$90,000并且你的2%应该是$1,800,你交易中只能当作账户里只有$80,000然后最大风险是$1,600。一旦交易者开始有很大的损失,这个策略将很大程度的减少损失并且减少情绪上的压力。

听起来仓位管理和头寸控制上有很多的规则。让我们简单的在入场方面与海龟交易者规则进行一个对比。
1. 在价格突破20天区间的时候进场。
2. 在价格突破55天区间的时候进场。
你是对的,没有很多入场规则,尽管有很多小的变化和特例。重点是专业交易者明白入场规则的重要性并不大,重要的是头寸管理和风险控制。这就是为什么许多初级交易者挣扎的原因;他们把所有的精力和时间都放在了最不重要的因素上。

风险声明:本文章仅供一般材料使用,不可作为(而且不应当被视为)财务、投资或者其他依赖信息的建议。骑士桥学院(Knightsbridge Trading Acadamy即“KTA”)不提供投资建议。文章中没有意见构成 KTA或者作者的任何特定投资、安全、交易、或投资策略适合任何特定人士的建议。消费者应确保了解风险,并在必要时寻求独立的财务建议。

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